在金融衍生品市场中，期权是一种重要的风险管理工具。其中，看跌期权赋予持有者在特定时间以特定价格卖出标的资产的权利。当我们卖掉看跌期权时，意味着我们承担了在未来可能被要求按照约定价格买入标的资产的义务。这就带来了一定的风险，因为如果标的资产价格下跌，期权持有者可能会行使权利，导致我们不得不以较高价格买入资产。为了有效管理这种风险，对冲策略就显得尤为重要。

当我们卖出看跌期权后，主要面临的风险是标的资产价格大幅下跌。例如，假设我们卖出了一份某股票的看跌期权，行权价为100元。如果在期权到期时，股票价格跌至80元，那么期权持有者很可能会行使权利，我们将不得不以100元的价格买入该股票，而此时市场价格仅为80元，这中间的20元差价就构成了我们的损失。此外，即使股票价格没有跌至行权价以下，但如果价格接近行权价，期权的时间价值和内在价值也会发生变化，仍可能给我们造成损失。

最直接的对冲方法是买入与所卖看跌期权对应的标的资产。比如，我们卖出了10份某股票的看跌期权，那么我们可以在股票市场上买入相应数量的股票。这样，当股票价格下跌，期权持有者行使权利要求我们买入股票时，我们手中持有的股票就可以直接用于交割，避免了在市场上高价买入股票带来的损失。不过，这种方法需要较大的资金投入，并且如果股票价格上涨，我们买入的股票可能会产生浮亏。

（一）买入看涨期权

买入与所卖看跌期权具有相同标的资产、到期日和执行价格的看涨期权也是一种常见的对冲方式。如果标的资产价格下跌，我们所卖的看跌期权可能会被行权，但此时买入的看涨期权由于标的资产价格低于执行价格而不会被行权，其价值会下降。然而，看涨期权的价值下降可以在一定程度上抵消我们因卖出看跌期权可能遭受的损失。相反，如果标的资产价格上涨，买入的看涨期权价值上升，可以弥补我们因卖出看跌期权而错过的潜在收益。

（二）卖出另一个看跌期权

我们还可以考虑卖出另一个执行价格更低的看跌期权来对冲风险。当标的资产价格在一定范围内波动时，两个看跌期权中可能只有一个会被行权。例如，我们最初卖出的看跌期权行权价为100元，再卖出一个行权价为90元的看跌期权。如果股票价格在90 - 100元之间，那么两个期权都不会被行权；如果股票价格低于90元，虽然两个期权都可能被行权，但我们从第二个看跌期权中获得的权利金可以部分弥补第一个看跌期权可能产生的损失。不过，这种方法需要谨慎操作，因为如果标的资产价格大幅下跌，我们可能会面临双重损失。

市场情况是不断变化的，因此我们可以采用动态对冲策略。这意味着根据标的资产价格的变化、市场波动率的改变以及时间的推移等因素，适时调整我们的对冲头寸。例如，当标的资产价格逐渐接近我们所卖看跌期权的行权价时，我们可以增加买入标的资产的数量或者调整其他期权的持仓比例，以增强对冲效果。动态对冲策略相对复杂，需要投资者具备较强的市场分析能力和交易经验，但它能够更灵活地应对各种市场变化，提高对冲的准确性和有效性。

总之，卖掉看跌期权后有多种对冲方法可供选择，投资者应根据自身的风险承受能力、资金状况和市场预期等因素综合考虑，制定适合自己的对冲策略，以降低投资风险并实现预期的投资目标。